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经过这么多年的投资我感觉长期持有好股票赚企

时间:2018-02-18 15:59来源:毛二毛 作者:和敬 点击:
我的点评:ROE并不是一个很好的目标,净资产内生增加率才对比好,原因我有文章理解过“只看ROE的误区”https:// 作者:养股 用5年净资产收益率的均匀数除以15等于合理市净率、用市净
我的点评:ROE并不是一个很好的目标,净资产内生增加率才对比好,原因我有文章理解过“只看ROE的误区”https://

作者:养股

用5年净资产收益率的均匀数除以15等于合理市净率、用市净率乘每股净资产等于该股的合理股价,如高于此价为高估、低于此价为低估,如兴业银行5年均匀roe为22.76、用22.76除以15等于1.52倍合理市净率,以兴业银行15年每股净资产15.13元乘以1.52等于合理股价为23元、现价为16.13元、属于低估。(以上计算是以每年ROE收益率15为基础计算的)

价值投资两个最有用的目标

价值投资两个最有用也是最关健的目标一个是ROE即净资产收益率、越高越好、它代表着企业的盈利能力和发展性,第二个是PB即市净率、越低越好、它代表着你买入股票价钱的坎坷、两者相得益彰、缺一不可。

从市净率和净资产收益率看浦发和茅台的投资价值

净资产收益率是权衡企业的盈利能力和发展性的重要目标,2014年浦发银行的净资产收益为19.18,茅台的净资产收益率为28.73,如单看净资产收益率的话茅台的盈利能力要比浦发高,但从市净率看就不是那么回事了,14年茅台的静态市净率为4.69倍,浦发的市净率为1.25倍,也就是说按1块钱算买茅台每股净资产的话你得花4.69元,而浦发银行买入1块钱的净资产仅须要1.25元,按市价换算成实际净资产收益率;茅台为6.12,浦发为15.34,按现价买入;净资产收益率浦发银行比茅台高出1倍多!从市净率和净资产收益率上看按现价买入浦发银行比买入茅台投资价值高。

所以说好股必然要用好价买,用低价买入好股票真的不是好的价值投资。

投资股票越简易越好

有些守业板股票好不好?茅台股票好不好?我说相当好,但我不买!为什么?由于太贵,等克己打折的时候再买,就这么简易。这中心不要跟我讲什么互联网,新经济,创新,护城河等等我听着太累!有克己的就不买贵的,我就看一个目标;股息率(5-10年安靖分红)你想让我赔钱?门都没有。

走自己的路

有博友几次来纸条问我为什么不买茅台、不买双汇等等的明星股票,质量最好十大光伏企业。为什么不做波段在高点卖出然后在低点买回等题目,回纸条太麻烦、我在这里同一回复一下:

首先贵的股票我是不会买的、我的纲目是好股票不克己就等、有更宜的不买贵的、其次人都有偏爱、对给自己带来人生第一桶金并实行财务自在的行业和股票对比了解也就是做熟了、那为什么还要站在这山望着那山高呢?二十年投资银行股给我带来了对我来说广大的财富如晚期的深发展、招行、当今的浦发、兴业等,而且当今这些银行策划的都还很好,特别是估值克己分红又高、又属于龟龄型企业适合我永远投资的纲目、我为什么要換呢?

关于做波段题目当年我设备永远股票帐户时就决心设立一个永远帐户买进的股票不到退休不卖、看看永远投资终究赚不赢利,经过二十年的实验来看这种永远持股的方法是相当胜利的(年复合收益20%以上)一幌二十年往时了、当今我己经退休、但永远帐户的股票还是不计划卖、计划留给孙子了我吃分红就行了,经过这么多年的投资我感应永远持有好股票赚企业的钱是费心、费力,当年为了试验永远持股赢利还是波段炒作赢利我还建了一个试验帐户但经过这么多年操作来看盈利还是不如永远持股帐户、这也可能和我操作程度相关、老找不准底和顶(自后才发掘由于底和顶都是走进去此后才知道的)不过有时间的话设个做波段帐户搞一下价值投机炒着玩玩也没关系、但指它赚大钱肯定不行。

以我这么多年的投资阅历来看投资股票必然要有纲目和定力,有一套适合自己的想法,投资的目地和胜利的法度范例就是财务自在。

赚企业的钱比赚市场的钱容易多了

投资股票都想赢利,但必然要找个即费事又确定方法,市场上有二种钱可赚,一种是市场震荡的差价即市场的钱,一种是企业的盈利即企业的钱,你要想赚市场的钱那麻烦可大了去了,市场短期的风险是相当大的,你要想想法予侧市场短期的涨跌,光伏太阳板什么品牌好。什么庄家,技术理解,政策导向,炒来炒去累的要死不说、风险极大,就算是高手几十年炒上去能保本就不错了。

所以说必然要赚企的钱,别赚市场的钱、赚企业的钱就容易多了,以议决低位买优良龟龄的企业永远持股能抵御市场短期不确定的风险,借使你九二年买入深发展,万科,99年买入浦发银行,02年买入招商银行等持有到当今你不赢利?不赚大钱都难,想赔钱更难!关健是费心费力呀,你只消在低位买入永远持有就行,随着国度、企的发展跟着走就行,只消国度和你投资的企业经济总量越来越大那么水涨船高你的资产领域也必然越来越大。

当股东太幸运了

买入好股票每季、每年看着资产增加、分红增加的那种感应真是太爽了!

卖出股票的法度范例是什么?

博友问养的股票什么时候卖?一般情況下只消你投资的企业结营一般是不须要卖出的,卖出股票的法度范例惟有二个,一是高估值、二级市场股价大幅飞腾招致市净率、市盈率估值大幅降低,股息率大幅下降,二是企业发生黑天鹅事故招致企业盈利大幅下降面临停业风险,除此之外永远持股不动。

养什么股?

有博友留言说也想养点股票、问养什么股票好?既然是养股那首先就要永远持股最少十年以上,投机炒短线那不叫养股。永远持股的首要条件是你养的股票必需是国度不充许停业的企业(由于中国政府是个强势的政府)、养那些可能保存的百年龟龄企业、那么请按长识切磋一下在中国有哪些没关系保存十年以上乃至百年以上不能停业的龟龄企业?没关系首先切磋关乎国计民生的金融、公用事业等垄断企业如、如代表中国的、主要做外洋业务的中国银行、世界上最赢利的工商银行、私人银行做的最好的招商很行、最具创新精神的兴业银行、全国最大的安全公司,平安安全、公用事业中的机场、铁路、动力发电企业、如上海机场、白云机场、长江电力、华能国际,制造行业的青岛海尔,其实经过。格力武器等等这些都是联系到国计民生的大到不能倒的企业,你能联想一下这些企业停业的后果吗?银行如停业那首先是所有下游企业先停业了后传导到银行的,国度是决对不会充許这种情形出现的,机场停业了、国外的飞机飞到中国没位置下降了?电力企业停业了、大半个中国没电了?除非发生战斗否则这一切可能发生吗?但是一些高科技企业就不一样了,本日是高科技明年就可能有更新的技术取代,比如说全通教育这只股票能保存几何年呢?借使它停业了对国计民生影响大吗?科技企业停业是由于肯定是被更新的技术所取代的。要养就养这些可能保存百年的龟龄企业,在熊市低估时买进永远持股以分享中国经济发展的结果。

中国可能保存的百年企业

美国上市公司历史超越了200年,保存百年以上的企业、金融行业出现了二家、纽约梅隆银行成立于1784年、富国银行成立于1852年、其它行业:光伏发电板哪家好。美国运通成立于1850年、可口可乐成立于1886年、柏林顿银路成立于1849年。

中国可能保存的百年企业也必然会在金融、机场、铁路电站、白酒等行业出现、它们的代表如:中国银行、招商银行、兴业银行、白云机场、华能电力、大泰铁路、贵州茅台等企业,中国的上市公司历史才区区的25年要走的路还长着呢?所以投资的眼力要长、做人的格式要大、做投资不要纠结于股价短期的涨跌,要跟随龟龄的百年企业发展的脚步一起发展,惟有议决永远持有百年企业的股权并且议决几代人的辛勤材干完成自己家族的财富堆集。

2015年三季度净资产增幅

2015年3季度永远股票帐户净资产增幅5.07%,全年能到达20%以上,4年净资产可翻一翻,10年、20年呢?这就是永远持有好股票的魅力。只消股息率合适

市场能跌到哪一般人不知道、但股息率没关系算进去,股息率5%以上即是买入机遇。

股息率奈何算?

在我看来股息率应当有两种计算方法,一种是常用的股息分红除以买入股票的价钱,但永远投资者经过多年的分红送配持股本钱实在为零、再用股息除以买入价意义不大、我的想法是用股息除以净资产,以净资产计算股息率、股息率绝对安靖、不像以市值计算那样股息率忽高忽低而影响永远持股的心态。股息率:照妖镜

用股息5%这个目标一权衡能到达法度范例的股票不到百分之一,说明中国股市的投机功效远远大于投资功效。

股息率投资法

股息率投资法目前看是最安靖的保赚不赔的投资方法,买股票时只需齿股息率能到达市场均匀利率5%的股息率的股票买进(要选那些分红必需有连续性的公司)其它目标如pe.pb等肯定也在低位,学会光伏板什么牌子好。买进后没关系永远特有而且不消止损,市场上的价钱震荡没关系不消管它,即使股价几年不涨也不消恐慌,由于有股息率垫底.就当钱存银行吃利钱了,按巴菲特的实际5-7年价钱年价值中有一次接轨,一旦估值复原市场均匀程度,股息率隆到1-2以下乃至股价出现主要泡沫时就没关系遴选投机卖出了,那时盈利就不光是股息的题目了,盈利没关系翻几倍了。

但股息率投资法是有条件的;一是你所买的股票未来5-10年不能停业的企业,也就是说买那些在国民经济中起到无足轻重的作用而大到不能倒的企业,二是你买股票用的是自有资金。

股票不分红买它干吗?

价值投资者投资股票有三种收益,第一步收益就是股息分红,第二步收益是分红后乘余成本增加的净资产,第三步才是市场借使赐与高估值后发作的买卖差价(这是市场行为,不知道什么时候发生)而最靠谱的惟有股息分红才是每年确定的拿到到手的没关系改善你生活的真金白银,也是证明你所投资的企业盈利能力能否真实的试金石,借使你投资的企业永远不分红或者分红率很低那你的收益只能靠买卖差价了,而这是市场行为收益是不能确定的。

所以惟有找到并买入具有高分红能力的企业,材干资助你找到低估值的好公司、材干用廉价钱买入好的公司、材干取得简略率的,确定性的投资收益。

估值就看两点:一高一低

一是净资产收益率、越高越证明你的投资报答率越高、二是市净率、越低越证明你买的克己、不消看那些所谓专家的庞大的计算公式。

决计买卖股票的法度范例

有博友问:是当今买还是等等在买?这个题目很难回复,光伏板什么牌子好。由于市场短期的涨跌是很难予侧的,择时是最清贫的事、也是最不确定的事,你以为是底它可能还跌,你以为是顶它可能还涨,但是个股的估值是没关系算进去的、市净率、股息率是处于绝对低位还是绝对高位是有目共睹的、是绝对确定的事,所以决计买卖股票的法度范例只能放在估值上、要不奈何叫价值投资呢。

市净率越高净资产收益率越低

有股友问市净率为什么那么重要?为什么那么看重市净率?遴选股票净资产收益率是相当关健的目标、它的坎坷决计了你所投入资金报答率的坎坷,但净资产收益率再高如买入时的市净率过高也沒蓄意义了,如茅台15年年化资产收益率为26.25东阿阿胶为24.22,光看净资产收益率很高,但要用它们的高市净率一除就不是那么回事了,当今茅台的市净率为4.72,东阿阿胶的市净率为5.6,复原为真实的净资产收益率茅台是5.56,你知道天合光伏板多少钱1w。东阿阿胶是4.3,这还高吗?除非你能用1倍市净率买入,否则如不切磋市净率这个目标、净资产收益率再高也是不真实的,这一切都是由于你买入时的市净率太高。

市净率万万不能太高

不论你净资产收益率多高、但在高市净率面前一样沒用,上海家化15年净资产收益率为46.5远远高于茅台、但被3.62倍的市净率一除就变成12.84了、低于工商银行的19.5、而且上海家化的市净率还不是离谱的,有些中小创的市净率能到达惊人的几十倍,真是一点投资价值也沒有。从ROE和PB看茅台和兴业银行的投资价值(2015-11-0820:13:59)转载▼

有股友问当今买茅台还是兴业?茅台往时五年均匀ROE为37.54、兴业银行为23.91,如单从净资产收益率上看茅台要比兴业高出许多,但从PB即市净率上看情形就不一样了,茅台目前市净率4.58、兴业1.02,按现价买入换算出茅台的真实ROE变为8.2,兴业为23.44.如按现价买入业银行投资价值远高于茅台,由于二级市场上的茅台股价远远高于兴业,群众都记挂兴业有坏帐题目、但芧台也有未来销量增加的题目。所以说低价买入好股票不是好的价值投资。

现价能买吗?

有股友问复星医药现价能否没关系买入、有沒有投资价值,复星医药15年净资产收益率14.21.市净率2.58、实际收益率为5.5%、股息率1.5%、这个收益率不单太低而且还必需在净资产收益率能到达15%左右材干做到,题目是复星医药的净资产收益率15%能连结几年呢?具有不确定性、所以按现价20元买入、市场价钱太高、按现有净资产收益率算以一倍市净率8元左右买入才有投资价值。

茅台贵不贵得算一算

价值投资者权衡一只股票贵不贵主要得看你投入的资金每年能给你带来几何收益、其中最主要的目标就是净资产收益率,由于企业的净资产对比安靖、收益率也对比好算、不象市盈率那样随着市场激情而忽高忽低。茅台目前的净资产收益率为26.23%、相当不错很高、但你别忘了当今茅台是不会以1倍市净率卖给你的、茅台当今的市价是其净资产的4.99倍即市净率为4.99倍、用净资产收益率26.23%除以市净率4.99倍得出你用现价买入茅台真正的收益率为5.26%、也就等于你现价买茅台每投入100元每年能给你赚5.26元。

我们用群众都不看好的工商银行和茅台对比一下就真切了,工商银行目前的净资产收益率为17.1%、单看收益率确实沒有茅台高、但工行当今的市价是其净资产的0.89倍即市净率为0.89倍、用净资产收益率17.1除以市净率0.89倍得出用现价买入工商银行真正的收益率是19.2、等于你用现价买入工商银行每投入100元每年能给你赚19.2元。

这么一算一比就能看出茅台目前是贵是克己了,借使你要说工商银行有坏帐未来畴昔可能停业、但茅台也有出售和成本增加下降和市场据有率的题目、但没关系肯定的是两个企业都是龟龄企业,想知道企业。茅台有护城河、工商银行面前有国度、短期都黄不了。

还是太贵

茅台分红率到达50%、股息率才2.56%、这说明市价还是贵、借使工行分红率到达50%的话股息率没关系到达9.55%、从吃股息分红上看,如现价买茅台不如买工行合适、特别是茅台的市净率4.77,而工行市净率才0.9,按现价买入茅台和工行的净资产收益率永别为,茅台5.5,工行20.66。

合理估值

茅台万万是龟龄的好股票,其齐备永远投资的估值法度范例是:市净率2.5倍、股息率4%、市盈率10倍左右、不到就等。

哪好?

同仁堂就算是老字号估值也太高了吧、按市净率算净资产收益率2.33、股息率不到1,其实光伏发电板哪家好。在它身上想赢利只能靠差价。

必需克己

价值投资买股票的首要条件就是必需克己、由于价值投资是靠企业内生价值赢利的而不是靠买卖差价、所以不论多好的股票只消贵了就一票否决果断不买!这跟什么盘大盘小、什么护城河沒有联系,在龟龄、发展的基础上什么克己买什么。

用估值确切定性拒抗市场的不确定性

市场震荡的不确定性是确定的、但是股票估值坎坷确切定性是确定的,所以只能用股票估值确切定性来拒抗市场震荡的不确定性。

盯住净资产

只消净资产收益率一般、股票的成本就一般、成本一般分红就一般,这一切都跟市场上股价的涨跌没有任何联系,不以股票市场价钱的涨跌做为自己投资盈亏的法度范例、而以净资产计算自己的股票资产,至于未来畴昔股票的市场价钱能涨几何那是上帝的事。

请按净资产计算你的股票价值

市场赐与股票的价钱那是虚的而且总是在不竭变化当中的,惟有企业帐面上的每股的净资产才是你真实的资产,而计算股票的净资产收益率都是按净资产计算的,持有。如按市场价钱计算那是有水分的是不真实的,如按每股净资产计算股票的价值有些股票的价值那就相当相当的低了,如守业板的全通教育每股净资产惟有1.73元而市场价钱这么跌还在90多元,如破产停业只能按1.73元给你清算,那你按市价买入的话那赔的惟有跳楼了!净资产才是计算股票价值坎坷的试金石。借使以净资产计算自己手中股票的价值没关系真切的知道自己真实的资产是几何,每年按净资产收益率计算自已的股票净资产能增值几何,这样没关系远离市场价钱的炒作泡沫,靠每年真实的净资产增值的复利做到安适的康乐的投资。

净资产要看质量

买股票当然要买低市净率的、但市净率对应的净资产也要看质量和含金量、如钢铁企业、落伍的制造业企业、它们净资产的含金量就不高、升值的速度相当快、还有一部份高科技企业的有形资产一旦被新的技术代庖后也会变的一文不值,资产含金量高的有:现金和能迅速变现的活动资产、都会中心性段的房产、土地、各类希有矿产资源、各种名酒的酒基库存等等。

特别要说的是中国上市银行净资产和美国银行的净资产不一样、美国和东方国度银行的净资产包括:商誉溢价、广告估值、房产评价增值、品牌估值、现金资产,我不知道经过这么多年的投资我感觉长期持有好股票赚企业的钱。而中国银行的净资产只包括现金金融资产和房产土地(就招行有收买香港永隆银行的100亿的商誉),而且国际银行的房产土地还是折完旧后的、沒包括评价增值部份是主要低估的、借使服从美国银行的方法评价国际银行的净资产、那中国上市银行的净资产最少要翻三倍。

你的盈利点放在哪?

中国股市上百分九十以上的投资者都把投资股票的盈利点放在买卖差价上了,都妄想买完股票后找机遇以更高的价钱卖给他人、这就酿成了中小创壳资源股票的暴跌、但这种盈利点的方式是沒有基础的、是不可持续的,借使你将盈利点放在企业的成本、分红上、那你离投资胜利就不远了,所以你将盈利点放在哪是决计你的投资能否胜利关键!

计算投资事迹的两种法度范例

看群众的年终总结、大部份价值投资者都是用市值涨幅计算自己的投资事迹,但价值投资者一样平常都是永远持股、只消你没有卖出、那么按市值计算你的涨幅和事迹就是不确实的的,有可能你刚写完总结它就跌回去拉!惟有用净资产的增加率和分红的增幅来计算投资事迹才是价值投资者最靠谱的、最真实的事迹。

价值投资者老关注股票市值意义不大

刚看到一篇价值投资博文说感应自己的股票帐户市值最近没有多大增加感应相当不善意见意义、这就没有必要了吧、价值投资一样平常都是永远投资、主要应当关注的是净资产和净资产收益率还有股息分红的几何、只消你所持有的股票每季、每年的净资产和分红在增加即可、你又不是短线投机、只消不短线买卖市值短期增加或省略和你有什么联系?你又有什么不善意见意义的?

市值跌、净资产涨、以哪个为谁?

作为价值投者者、你的你心里必然要有二种数字:市场价钱和帐面价值既净资产(趋向投机者由于不消切磋价值只看一种即市价)而且必然要明白市场价钱的变化对企业的帐面价值既净资产的增加是没有影响的,也就是说你只消不短线投机买卖、市场价钱的震荡对你是没有影响的,投资银行股近几年就每每会碰到就市价跌而净资产在增加的背叛情形,这是市场行为是我们决计不了的,作为价值投资者我们只须要关注你所投资的企业只消策划上沒发生大的题目、每年成本、净资产在增加和你持有的股权价值也在增加就行了,由于惟有企业不竭增加的成本才是投资股票取得收益的根底,这样市场价钱的震荡就不会影响你永远持股的信仰,经过这么多年的投资我感觉长期持有好股票赚企业的钱。即使是由于市场的原因股价短期跌破了你的帐面价值但只消你不卖就不会发作实际的亏损,只是对你心理发作必然的影响既惊怖、但这种心里上的惊怖做为价值投资者是必然要学会控制的。

请不要以市值计算你持有股票的盈亏

计划永远投资股票的投资者,在净资产邻近买入龟龄企业的股票后最好就不要关注二级市场的价钱的震荡了,要习俗以企业的帐面价值也就是净资产计算你所持有股票的价值,由于你买入的是计划永远持有的企业股权,即然不须要短期买卖也就不须要时刻关注二级市场的价钱的震荡了,最好忘掉买入价,只须要每季度,每年看一下企业财务报表,把当心力放在企业的成本,分红,净资产收益率等能否增加即可,这样做的好处是没关系免受二級市场大众激情的滋扰而动摇永远持股的信仰,如能做到这些持股十年二十年后你想不赚大钱都难。

想投机吃差价的人才盼着股价涨呢

真正永远投资吃股息分红的人并不妄想股价短期飞腾过快、由于所持股价短期飞腾过快、发作高估值和泡沫的话对永远持股的投资人是一种迷惑、会动摇永远持股的信仰、所以永远靠吃股息分红的投资者是不妄想自已所持有股票的股价短期暴跌发作高估值和泡沫的。

关注的重点

买完股票应主要关注的是:净资产、净资产收益率,成本。

净资产是你实际具有的真实资产,净资产收益率是企业成本的源头、成本是给你分红的基础。

你敢买吗?

本年第一期五年期国债利率4.7%、一发行就遭到老百姓的疯抢,而工商银行的静态股息率已接近6%、而且未来畴昔还有估值修复的飞腾空间、买国债存银行真不入间接买银行股、题目是老百姓敢买吗?

买入工商银行

用4.5元买4.8元的资产还有每年5.7%的分红率、而且还是每年资产增加15%以上的世界上最大银行的资产,太合适了!

再次买入工商银行

以市净率0.8、股息率5.5买出世界上最大最赢利银行。

继续买入工商银行把工商银行当国债来买、不单收益高于国债而且每年还有15%以上的净资产增加、何乐而不为呢。

这么好的事上哪找去

像兴业银行这样的股票又克己、增加率又高、又有现金分红、有钱为什么不买?

以持有国债的心态持有银行股

老百姓买国债的目地是什么?一是吃利钱,二是安适,那么银行股完全齐备上述条件,股息跟国债利钱差不多,安适也异样有国度扞卫,瑕玷就是目前涨的慢,学会感觉。但是安适哪,只消不触资买入来多大的股灾也不会被歼灭!但同时银行股也异样是貝有股票属性的,一旦价值被发掘发作戴唯斯双击那就不是光吃股息的题目了所以说持有银行股是进可功退可守的最佳投资种类。

储蓄式国债期限最短是按期3-5年,从当今起为什么银行股不能再持有3-5年呢?

崇敬阿胶有必要吗

有那么多制造阿胶的驴吗?人不吃阿胶能发生什么题目吗?

旅友老杨

老杨本年74了、和老伴退休前都是国企的初级工程师、儿子是己在美国上市的某网站的ceo,旅途中谈到股市老杨那可是一套一套的:什么光伏概念、什么互连网概念、什么新经济、那真是明白的太多了,但就是智商这么高的人却被守业板主要套牢了、老杨是在守业板反弹至2800点时进去的、用儿子給的300万总共买入了守业板的股票、目前市值亏损了30%左右、弄的他是吃不下睡不着的、就连旅途中也随时用手机张望股市行情、涨了手舞足、跌了锤头懊丧、激情己完全被股市控制了,我报告他他买的守业板股票泡沫很大、市盈率、市净率太高了他用300万买进的股票的内在价也就值十多万,而且出现亏埙是间接退市的、问他你买股票不看估值吗?而且你明白的那么多的新经济、新动力都是听谁说的?他说:什么估值的这些我也不懂啊、我就是看了电视上股评推选的说这些股票有题材能大涨才买的,那些题材也都是听股评说的,又是股评、黑嘴!他们靠这些所谓的概念忽悠这些不懂估值的散户替套牢在守业板上的庄家接盘、这些挨千刀的股评黑嘴们、你们就不怕死后下火湖吗?

借使

我那个傻逼散户同伴借使其时用260万元不买2万股百润股份而买入20万股浦发银行当今会奈何样?吃分红近16万元、目前股价16.6元、大盘这么跌按市值算还盈利近70万元!但是沒有借使。

生不如死

持有2万股百润股份的同伴来电说这断时间头发都掉光了、人也瘦的不成样子、媳妇回娘家住后再也沒回来。我看了一下:按百润每股1.34元的净资产看股价跌到10元都是高估、他10送10后65元的本钱!哎中国的散户真是不幸!2万股百润vs20万股浦发

买入百润股份的同伴跟我探讨:借使他开初用买2万股百润的260多万买入浦发银行会怎样?这个题目很蓄意见意义,我给他算了一下,如按5年持股算结果如下:按其时的股价260多万没关系买20万股浦发银行的净资产(是净资产不是市值),就按浦发未来5年成本零增算,20万股浦发每年分红16万,5年是90万,按净资产收益率20%算(10-14年均匀为23%)减去5%的分红是15%,持有5年后净资产没关系翻一倍到达520万元左右。

百润14年每股净资产4.05元,花260万买入2万股百润净资产为8.1万元(130买入的),14年净资产收益率8.68%,15年中期收益率是48%全年静态收益率能到达96%,(不知道这种高收益率能连结几年?)假定5年都能保证96%的增加率8.1万的净资产没关系增加到235万左右,14年分红每股0.3元,投资。2万股为6千元,5年3万元(沒切磋增加部份,这种高增加股是不会高分红的)。

持有浦发5年后不切磋增加,首先没关系获得股息分红90万,其佘盈利留存企业按净资产收益率20%复利算減去分红后资产还没关系翻一倍至500多万,这一切还都是按净资产也就是1倍PB市价守旧算的,如到时锒行股估值复原到世界均匀程度给2倍PB估值那就是1千多万了

而持有百润5年后如能按净资产收益率96%复利算8.1万的净资产能增加到240万左右,但这只是一种假定算法,是不确定的,由于任何企业都不可能做到连续5年百分之百高增加,至于分红几万元就完全没关系乎略不计了。

我跟他说你50多岁了,完全应当守旧一些用这260多万买入20万股浦发银行,首先每年光这16万元的股息支出、不说到达财务自在吧也差不多了,而且还有每年的资产增值,5年后稳稳妥当的到达他开初定的赚到500万的目的,这才是对比确定的靠谱的事(他时是想130元买的2万股百润市值涨一倍到500多万卖出养老,其时是听股评说百润市值能到1千个亿股价能到250元),而买入百润就得等到股价炒到250块材干到达目的,这是市场行为是不确定的、而且是相当不靠谱的事,但沒想法他其时就嫌银行股涨的慢,守业板涨的快,但你不想想买的太贵涨的快跌的也快呀,议决这一算帐傻眼了吧。

借使全通教育、百润股份跌破净资产

银行股股价跌破净资产持有它们的价值投资者还能很好的活着,而守业板的百润股份,全通教育的股价借使跌破净资产那持有他们的投机者还能活不?

主动与主动

有一股友说也计划当股东了、由于追高买入守业板股票解套有望也计划留给后代了,题目是你投资的这个企业每年有分红吗?每年净资产能增加吗?十年此后还能保存吗?这一切都是未知数、这属于套牢后主动当股东、也就是炒股炒成股东了,事实上多年。这和主动当股东是是有本色区别的,你投机乱炒瞎逼赌、套牢后想起当股东来了、这不是扯蛋吗。

不在盘子大小

你盘子再小不盈利沒钱分红又有什么用呢?光靠瞎逼炒差价吗?注册制来了后小盘股有的是了、傻子不够用了沒差价了你们奈何办?

沒影响

有股友问、大盘和股价的涨跌对你的分红沒有影响吗?这就触及到投资理念的题目了、价值投资者所获得的分红只跟企业的成本相关、和市场生意业务的价钱是沒有联系的,不单沒有联系而且随着你投资的企业成本的每年增加、分红也是每年增加的、如浦发银行15年每股分红为0.757元、而05年分红仅为0.12元、10年分红增加了6.3倍,其间股价从最高70多元跌到10多元、对分红沒有任何影响。

就这几点筒单回复股友我的选股法度范例:2高2低加龟龄、高净资产发益率15%以上、高分红净成本的30%、低市盈率10倍以下、低市净率2倍以下、必需是未来几十年不能停业的龟龄企业,就这几条金法度范例。

股市根底就不是迅速致富的位置

想靠在股市上投机而迅速致富那决对是小概率的事情、它比你买彩票抢银行胜利的概率还要低!由于只消是投机你就不可能做到把把盈利、赌对九次但输一次就可能把以前的盈利总共赔光,弄不好还会搭上性命!(如利莫菲尔、刘强、徐翔等人),想靠股市致富惟有一条道:那就是买入龟龄好企业的股权靠时间、靠复利渐渐的堆集、这才是确定的、简略率的在股市上致富的方法。

着什么急?

有博友对以银行为首的大盘蓝筹股不涨相当恐慌,来纸条说相当妄想大盘来一次真正的牛市,想快点实行财务自在,这种想法是极不靠谱的事,财不入急门,价值投资自身就是一个守候的历程,时间即是本钱、复利是靠时间才发作的,除非你赌中小创再加上几倍融资、但赌胜利是小概率的事,整不好可能把本都得搭进去、你不想赔的跳楼吧?再说一遍:在低位买入优越的龟龄企业的股权靠时间、复利是实行财务自在的独一方法。

能迅速实行财务自在吗?

博友问有没有快点实行财务自在的方法,比如说找到能讯速翻十几倍、几十倍的股票,报告你那是不可能的第一你想在几千只股票当中找到短时间能翻十几倍、几十倍的股票的概率跟买彩票中奖差不多,是小概率的极不靠谱的事,特别是不要干借钱炒股以小广博的傻事。第二从投资大师们的投资历史看的能连结30%的收益永远看都是很清贫的事情,巴菲特永远收益率也才20%多。光伏板排行榜2017。想实行财务自在惟有一种想法:低位买入优越的龟龄企业靠时间、复利和靠永远价值投资的信仰、周旋并议决永远堆集材干获得,没有其它捷径可走。

等不及了

我有一个很好的在证卷公司做股评的兄弟15年前跟我说:大哥我知道你的方法能赢利、但是太慢我等不及了我必需先找到一支重组的股票把资金先翻个十几倍赚点钱后再做价值投资,由于我家的房子、车、小孩上学都等着我赢利呢,十几年后的前几天我见着他问:你找着翻十几倍的重组股票了吗?他说哎别提了我的点也是真背、有一次找了六、七惟有可能重组的股票,我把其中最有掌管的二只留下其它的四只推选给了別人、结果奈何样?就我买的这二只重组没胜利,而给他人推选的股票却胜利了、股价连续的涨停,早知道是这样不如十几年前跟你做价值投资了、当今悔怨也晚了。

把股票当成永远债券

买入龟龄的好公司的股票后就把它当成期限50年以上的债券、平常什么也不消管只关注股息分红,资产增加,什么经济周期、什么微观、微观经济齐整不操那心、只自负经济永远是向上的、发展的即可。

拿股票当储蓄的条件是什么?

拿股票当储蓄要滿足三个基本的条件、一是要永远持股以克服市场的短期震荡,二是要买入优越的龟龄企业的股票以避免企业的破产停业的风险,三是尽量买入高分红企业的股票以用于改善永远持股时刻的生活。学习光伏板排行榜2017。

就这么简易

跌急了买点、涨疯了卖点、平常的股市渣滓时间吃着股息游山玩水。

大盘跌了吗?

有股友来电说大盘又跌了、问奈何办?我反问大盘又跌了吗?我根底不知道、由于我沒事基本不看大盘行情、我只关怀我手中持有的股权每年净资产能增加几何、现金分红能增加几何?至于大盘短期的涨跌跟我是沒有任何联系的。

市场的涨跌是归上帝管的

上帝奈何想的我们普通人是不会知道的、也是猜不准的、普通人做的只能是遴选好股票买入后吃着分红守候上帝的安插、还有其它方法吗?

你不须要看懂市场

市场涨涨跌跌是次序,但什么时候涨、什么时候跌你并不知道、巴菲特也不知道、所以你也不须要知道,投资者就须要知道你要投资的股票是好是坏、是高是低即可,低估买入好股票后忘掉市场、该干吗干吗去,玩着就把钱赚了。光伏发电板十大名牌。

工商银行与全通教育

目前全通教育股价比工商银行贵出将近20倍、但从内在事迹和未来飞腾空间上看极不合理,

从股息率上看工行6.3%、全通教育%0.1差异不是一样平常的大!

从未来飞腾空间看:全通教育股价65元、就目前这事迹还有飞腾空间吗?但下跌空间及大、跌到几块钱完全有可能,而工商银行股价如复原至1倍市净率就20%的飞腾空间、如按国际准复原到2倍市净率股价即可翻2.5倍

也就是中国这种特殊的股市就由于盘子的大小材干发作这么奇葩的估值。

视野不一样收益能一样吗?

投机者看的只是本日和翌日、投资者看的是二十年五十年乃至是家族资产的传承、投机者看的是价钱、投资者看的是价值、能一样吗?区别大了!

是不是发展股净资产收益率说了算小盘股、大盘股并不是发展股的法度范例、你盘子再小净资产收益率每年是个位数乃至是正数又有什么用呢?股价被庄家炒高那不是真正的发展、那叫泡沫,光伏板哪个品牌最好。你盘子再大但如净资产收益率每年能连续超越20%、每4年净资产就能翻一翻、相应的现金分紅也能相应的增加、惟有净资产能迅速增加的企业才是真正意义上的发展股,跟盘子大小没联系。

你能说兴业银行不是发展股吗?兴业银行07年上市至15年9月末不到9年的时间其总资产由7114.27亿增加到亿、增加了7.43倍,净资产由331.21亿增加到3058.39亿、增加了9.23倍,每股净资产由07年的6.62元增加到15年9月末的累计净资产61.1元、还有累计分红3.96元,净资产年复合增加率为28%,是典型的十年十倍股,这还不算发展股吗?

净资产收益率上不去什么都白扯还是那句话、是不是发展股净资产收益率说了算,以兴业银行为例:从07年上市到2015年、9年的时间的净资产收益率均匀为26.3、这还不算发展股吗?这和盘子大小有联系吗?而群众都以为是发展股的守业板有几家能连续9年净资产收益率能到达25以上呢?

永远投资不是低价买入股票的理由有博友问可不没关系永远投资、首先不论你是永远投资还是短期投资要盈利最大化才是最终目的,要想盈利最大化你买入的股票必需克己、那我们看看克己吗?净资产年化收益率32、发展性还不错、但以目前股价36元对应的市盈率是40倍、市净率12倍,也就是说按目前股价买入该股票按市盈率算发出投资得40年、如按净资产收益率算发出投资也得37年、这还得是净资产收益率连续40年都获得达30以上(但有几家企业能做到净资产收益率能连续几十年到达30以上呢?)所以说想永远投资并不是低价入买入股票的理由、由于不可适。光伏发电板十大名牌。

在股市上必然要做坏人不投机、不短炒、不融资、不顺从,投资好企业、靠时间、复利、分红赚自已该赚的钱,惟有这样作才是上帝所称颂的。

方法和态度是价值投资胜利的关健价值投资方法并不庞大、无非几个单简的公式而己、跟本不消考虚什么微观经济也不消什么初等数学函数等等高明的学问、这些都是经济学家显着自已有学问故作高明呼悠人的,遴选龟龄的好股票在低位买进持有即可。

难的是投资的态度、在这个躁急的社会能做到周旋、遵守不随大流、以遵守几十年的韧劲、靠均匀、平定的成本率和复利投资胜利是须要极大的安靖的心理和定力的,所以说价值投资就是一种信仰、惟有多数人材干胜利,有的人说说没关系但一但大盘疯起来有几个能周旋住的?由于投机赌博想赚快钱是人的本性、人要克服自已是相当难的。

股市就不是个用功的位置根据我投资二十多年的阅历证明了只消方向不对越用功越不赢利,开初我设立了两个帐户、一个是永远持股帐户遴选优越的龟龄型企业在低估时买完就放着不动,一个是择时主动投机买卖账户、投机帐户用上了各种技术理解方法找大盘的、各股的、永远的、短期的底和顶,但经过多年的施行來看投机帐户还真沒有放着不动的帐户盈利多,乃至都赶不上其时接国债买的一只可转债基金盈利多,说明投资股票最好的方法是“有为而治”

借使方向不对、再用功也没用我有一多年的股友那是太用功了,那是真想在股市上赚大钱哪,早上看国际国际财经音信和各种报纸,九点半准时守到电脑旁看行情、书桌上摆好几台电脑一台看大盘一台看各股一台看目标,手机里各种股票群、各种予侧、提醒炒作的股票专家什么老沙、王者等等一大帮,周一到周五天大的事也不会脱离电脑半步、恐怕错过行情、两眼血红杀进杀出炒的翻天复地,开盘后还得把二千多只股票挨个复盘看一遍,早晨电视上各种股评节目一个不拉,早晨做梦都是股票,就这么用功一私人我问他这些年的事迹奈何样?他自高的跟我说:炒这么多年股票虽说没赢利但没赔呀、闹个白玩,事实上光伏板哪个品牌好。我这不错了、比那些赔的跳楼的强多了。什么?你炒股票这么用功就是为了不赔吗?那你投入的时间、精神、资金占用的本钱奈何算?

价值投资能朽败吗?有博友问有没有投资朽败的?只消投资法对价值投资不可能朽败,但价值投资必需滿足4个条件也就是一句话:低估时买入优越的龟龄企业股权永远持有。

1、低估:上证指数均匀市盈率最高为63倍、最低为10倍、在低市盈率时买入。

2、优越:遴选净资收益率永远在15%以上的企业。

3、龟龄:遴选金融,公用事业,泯灭等笼断的大型企业。

4、永远持有:10年以上

按上述条件买入股票永远投资、朽败的机遇为零。

价值投资的重心博友问我能否用简易的措辞说明什么是价值投资:价值投资就是以低于企业帐面价值的价钱买入成本连续增加的龟龄企业股权后永远投资。

我买卖股票的理念与纲目:很简易就十个字!

低估加发展,止盈不止损。 看这句话很简易,但这包括了我这么多年总结的选股法度范例和买卖阅历。

低估:市盈率低于10倍,市净率低于1.5倍(最好等于或低于1倍,相当于以原始价钱买入)股息率等于或者大于百分之5,相比看光伏发电板生产厂家。PEG小于0.5。

发展:净资产收益率大于15,止盈:牛市末期,市盈率等于或大于后期高点的均匀程度,股息率低于2,周围的人都在评论辩论股票,股神遍地,买基金须要排队,不止损:价值投资一样平常不须要止损!由于有股息率垫底,有增加。

按上述法度范例选的股票一样平常再下跌空间不大(以上这几年目标同时出现时一样平常都是熊市末期)但这也有一个刚性央浼就是买入的企业在可预见的未来5-10年内沒有停业风险,得足够大,停业后对国计民生发作重大影响!投资股票用的是不影响生活的闲钱,这点相当重要。

我人生最重要的转变点是学会了价值投资人生有很多转变点,如考上好大学,当官、做生意自己开公司等等,但做这这一切的目地都是为了实行更好的生活,而想实行沒有压力的,悠然自得的实行自我生活的前提条件是必需到达财务自在,惟有实行了财务自在材干做到沒有压力的,实行自我的,悠然自得的生活,在中国能否实行财务自在也是权衡一个男人能否胜利的一个重要标志,当年的我也在思考奈何样材干实行财务自在呢?靠当官实行财务自在?风险太大、太不安适、靠做生意开公司实行财务自在?太累不说还得靠牺牲和家在一起的时间为条件,乃至还得冒贿赂的风险,末了还不必然能胜利,好在在我人到中年时国际有了证卷市场,长期。这也使我的人生发生了重大大转变,我是在96年知道并进修了价值投资并用于施行,经过近二十年的价值投资施行我感应惟有价值投资这条路是私人最稳缓的,最费力、费心的实行财务自在之路,不消办执照,不消记挂策划和德性风险,不同记挂偷税漏税被查帐,也不消记挂紀委,查验院,独一需耍做的就是把无限的资金投给优越的公司和企业、做它们的股东、靠时间、靠分红、靠复利换取财富而最终实行财务自在,谢谢价值投资,妄想此文能给在投机路上苦苦挣扎的股民一点启示。

你能做到边玩边投资吗?投资股票或者说是炒股并不是人生的总共、目地只是为了实行更好的生活而实行财务自在的一种手段,必须要找到一种省时费力的投资方法,这样材干有精神和时间做到边玩边投资,人的生活形式应当是厚实多彩的;和志同道和的同伴换取聚会、死亡界各地旅游、男人开着嗜好的汽车自驾游,和歌友们一起唱歌,和价值投资者换取研究一下格雷厄姆和巴菲特的实际等等…,学习光伏发电板生产厂家。而目前来看惟有用价值投资的方法才做到省时着力、边玩边投资,你只需用肃穆的估值法度范例选出股票买入后,赢利的事就交给优越的上市公司就行了,你只须要每季度看一下报表、看一下你所投资的公司又替你赚了几何成本、每年分红能增加几何、并增加了几何净资产既可,你没关系吃着股息改善生活、还没关系靠时间、复利增加你的股票资产,乘余的时间你就玩呗,你要是用投机的方法能做到这些吗?

投资股票的人心中必然要有一杆秤你去市场买菜讲好价后得用称称一下材干按称过的分量付钱吧?得做到名副其实吧?能光听卖菜人说他卖的菜奈何好是无机的等等编故事就要多钱就给多钱吗?那么买股票呢,你在买之前也得先用称称一下吧?那么买股票的这杆秤是什么呢?就是市盈率,市净率,股息率,净资产收益率这几杆秤,市盈率看得是你付出的卖价能否名副其实,能否物有所值,市净率看的是你买的股票的含金量是几何,一旦你买的股票代表的企业如破产停业后你能得几何钱。股息率是看你买入的企业一年能给你几何现金,和银行放款利率和其它收益率的对比。净资产收益率是看你投入的钱每年企业能给你赚回几何收益(如能按净资产价钱买进股票那企业收益几何你就收益几何)

如能做到买股票之前先用这几杆秤秤一下:炒作后的股票和估值高的说的再难听讲的故事再有吸收力(如最近的南北车,守业板的全通教育等)我就是不买,那就不会受骗赔钱,即使短期套住由于有事迹在,有分紅在,质量最好十大光伏企业。有高收益在,买的股票又克己,永远看只消你买的企业能赢利你就能赢利。

题目是当今的股民有几个买股票看估值看企业价值的呢?你买菜买衣服没关系和商贩琐屑较量往死讲价贵了不买,乃至买完后还到公正称上秤一秤,奈何买股票就不消秤秤一下呢?

用一句话就说真切的题目決不消两句话有同伴问你的博客文章每篇为什么那么短?你说今世人那么忙、时间那么珍奇、有耐性看完你太长的文章吗?写文章太长一是说明你抓不住重点、二是为了闪现你有学问、其它说明不了什么,我的想法是必然要博客文章微博化,短小精、管理题目就行。
作者:淡忘的岁月
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起原:雪球
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